Apreciación del dólar en las exportaciones de banano
ecuatoriano, hacia el mercado Ruso
Dollar appreciation in Ecuadorian banana exports, towards the
Russian market
MSc, Juan Carlos Muñoz Briones
1
cjmunoz@umet.edu.ec
MSc, Lenin Alexander Novillo Díaz
2
lnovillo@umet.edu.ec
MSc, Gunther Hans Ehmig Chum
3
guntherhans@hotmail.com
Recibido: 1/12/2018; Aceptado: 1/02/2019
RESUMEN
La presente investigación tiene como objetivo dar a conocer las afectaciones que se
pueden dar en la exportación de banano ecuatoriano al mercado ruso, dada la
condición de que el dólar se encuentra apreciado frente al rublo ruso. Se realizó un
estudio descriptivo de la incidencia de la apreciación del dólar en las exportaciones
de banano ecuatoriano hacia ese mercado, en 2016, con la finalidad de identificar y
detallar la situación actual de las exportaciones hacia el mercado meta y a su vez
determinar las consecuencias de la apreciación del dólar en relación a la exportación
de banano ecuatoriano hacía ese destino, desde una perspectiva del país exportador.
Como resultado, la cantidad de banano exportada tiende a incrementar, pero el
precio se ve reducido por parte de los compradores, al igual que la disminución de
las importaciones por parte de la Federación de Rusia. Esto debido a la recesión en
la cual se encuentra este país, que según previsiones empezará a mejorar su
economía a mediados del 2017, siempre y cuando no se den shocks externos.
Palabras Clave: apreciación, dólar, exportación, mercado
1
Universidad Metropolitana. Ecuador
2
Universidad Metropolitana. Ecuador
3
Universidad Metropolitana. Ecuador
Revista científica Ciencia y Tecnología Vol 19 No 22 págs. 65-93
http://cienciaytecnologia.uteg.edu.ec
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ABSTRACT
The objective of this article is to present the affectations that can occur in the exports
of Ecuadorian bananas to the Russian market, given the condition that the dollar is
appreciated against the Russian ruble. A descriptive study of the incidence of the
appreciation of the dollar in exports of Ecuadorian bananas to the Russian market in
2016 was conducted, in order to identify and detail the current situation of exports to
the target market and in turn, to determine the consequences of the appreciation of
the dollar in relation to the exports of Ecuadorian bananas to the Russian market, from
a perspective of the exporting country. As a result, the quantity of bananas exported
tends to increase, but the price is reduced by the buyers, as well as the decrease in
imports from the Russian Federation, due to the recession affecting that country,
which according to forecasts, will begin to improve its economy in mid-2017, as long
as there are no external shocks.
Keywords: appreciation, dollar, export, market
Introducción
El dólar americano a nivel mundial tiene una gran importancia, ya que es el
protagonista del mercado de divisas en donde es el más utilizado para el tipo de
cambio real y las transacciones comerciales a nivel internacional. La Reserva Federal,
en el año 2014 analizó con mucha preocupación la apreciación del dólar respecto al
euro, según consta en las actas de la última reunión del Banco Central Estadounidense,
debido a la persistente falta de crecimiento e inflación en la zona euro. (Revista
deres, 2015). El mismo comportamiento ha mostrado en el año 2016 y 2017, con
respecto a la Unión Europea y los países de América Latina y que han sido de dominio
blico.
El rublo es la moneda oficial de Rusia, en los últimos meses se ha recuperado frente
al euro y dólar a causa de la desvinculación del indicador de los precios de petróleo
(Filomenko, 2015).
El Ecuador tiene como moneda actual el dólar norteamericano y
adoptó esta moneda
después de la crisis de la devaluación del sucre en el periodo 1999-2000. La
economía ecuatoriana se pudo estabilizar pero se perdió soberanía monetaria. Al no
contar con moneda propia, es imposible enfrentar una crisis adoptando o utilizando
un mecanismo o política, y el país se vuelve dependiente de las políticas que
implemente o el estado en que se encuentre los Estados Unidos de Norteamérica.
Actualmente, la economía de ese país ha tenido un fuerte crecimiento, lo que ha
fortalecido la moneda estadounidense frente a otras divisas.
En el Ecuador, la actividad bananera genera fuentes de trabajo e ingresos a dos
millones de personas involucradas en las diferentes etapas de su cadena de valor (Pro
Ecuador, 2016).
En el 2015 el sector bananero ecuatoriano exportó al mercado ruso, dando un
resultado de unidades monetarias de 529 mil dólares valor FOB (Fuenmayor, 2015)
a diferencia en el año 2016 en el que hubo un total de 535 mil dólares valor FOB. Por
ende el banano ecuatoriano es el primer producto de exportación hacia el mercado
ruso. A mismo, se lo considera como un mercado potencial para el sector bananero
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del Ecuador. Esta situación puede ser alterada debido a las fluctuaciones del dólar
que han hecho que el sector bananero ecuatoriano sea más competitivo o pueden
volverlo menos competitivo (Centro de Comercio Internacional, 2017).
El objetivo principal de este trabajo es el de identificar la incidencia de la apreciación
del dólar estadounidense en las exportaciones del banano ecuatoriano hacia el
mercado ruso. Además, se pretende diagnosticar la situación de las exportaciones
del banano ecuatoriano al mercado de ese país, anterior a dicha apreciación. También
se quiere establecer de qué manera esa apreciación de la divisa estadounidense ha
incidido en el comercio bilateral ecuatoriano-ruso.
Desarrollo
Dentro de la temática planteada para el presente trabajo investigativo no he
identificado un trabajo académico relacionado con la incidencia de la apreciación del
dólar en las exportaciones de banano ecuatoriano hacia el mercado ruso, 2015-2016.
Metodología para medir la apreciación del dólar
Se trabajará con los conceptos ya conocidos, como son:
Tipo de cambio nominal: Es el precio en dólares de una moneda extranjera. Es una
variable que vincula el precio de dos monedas. Usualmente hace referencias a la
cotización de dólar respecto al euro; es decir cuántos dólares se requieren para
comprar un euro (Álvarez, 2010).
Tipo de cambio real:
Se encarga de medir el grado de competitividad de nuestros productos con respectos
a los productos extranjeros. El tipo de cambio real resulta de multiplicar el tipo de
cambio nominal por el nivel de precios del exterior y dividir todo entre el nivel de
precios internos (Álvarez, 2010).
כ
=
P*= índice de precios de los bienes y servicios extranjeros
P= índice de precios de los bienes y servicios nacionales
Tipo de cambio real bilateral:
Se basa en la relación entre los índices de precios al consumidor del país en cuestión,
con el índice de precios de los Estados Unidos, multiplicado por el tipo de cambio
nominal del año base. Luego, este resultado se resta del tipo de cambio nominal: si
la diferencia es positiva (se suma a uno) indica el nivel de apreciación; si es negativa
(se resta de uno) refleja el nivel de depreciación.
) ࢀ࡯ࡾ࡮ =
 
כ
× ࢀ࡯ࡺ࢈ࢇ࢙ࢋ ) ࡭࢕ࡰ = ࢀ࡯ࡾ࡮ í ࢀ࡯ࡺ
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TCRB = tipo de cambio real bilateral
= índice de precios del país i
כ
= índice de precios de Estados Unidos
TCN = tipo de cambio nominal
AoD = apreciación o depreciación de la moneda interna
Mercado de divisas
Mercado de divisas es el espacio, la situación o el contexto donde se lleva a cabo el
intercambio, la venta y la compra de monedas extranjeras llamadas divisas. Al ser
un mercado, el precio de las divisas está determinado por la oferta y la demanda que
existan sobre ellas.
Los intercambios de divisas generalmente se hacen en grandes centros financieros
del mundo Londres, Nueva York y Singapur son unos de los más importantes. Los
principales participantes en el mercado de divisas son los bancos, las multinacionales,
las instituciones financieras no bancarias y los bancos centrales.
Para el caso de los bancos, éstos efectúan transacciones entre cuentas de clientes a
nivel internacional. Generalmente, los bancos especifican el tipo de divisas utilizadas
en sus operaciones y transacciones.
Además de realizar transacciones para clientes, los bancos realizan operaciones con
divisas como negocio, pues los clientes de los bancos pagan por ellas un precio de
menudeo que es mayor al precio al cual los bancos las compran (pues los bancos las
compran “al por mayor”). La diferencia en los precios es la compensación que reciben
los bancos por desarrollar esta actividad.
Las empresas multinacionales, al hacer presencia en varios países, negocian con
monedas diferentes. Las instituciones financieras no bancarias, como los fondos de
pensiones, al manejar grandes sumas de dinero, también negocian con monedas
diferentes.
Los bancos centrales también participan activamente en el mercado de divisas. Las
reservas internacionales de los países están invertidas, en su mayoría, en divisas.
Dependiendo de las economías, el dinero en circulación en éstas y las políticas
económicas, los bancos centrales deciden entrar o no en el mercado de divisas para
comprar o vender (Dabrowsky, 2015).
El mercado de divisas se caracteriza por su constante variación y por la constante
demanda de información por parte de los participantes.
El dólar es una moneda fundamental en este mercado. Muchas transacciones entre
monedas se hacen con la intervención del dólar. Por ejemplo: si uno quiere vender
euros y comprar rublos, la transacción se haría cambiando los euros por dólares y
después los dólares por rublos. Por eso al dólar se lo considera como una “moneda
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conductora”.
Las divisas también se negocian en el llamado mercado negro. Un mercado negro
aparece cuando las autoridades ponen barreras al libre mercado. El mercado negro
no se considera legal, por lo tanto, no se encuentra controlado o regulado, y negociar
en éste es ir contra la ley (Krugman y Obstfeld, 2011).
La dolarización
La definición de dolarización, es el proceso en el cual el dinero extranjero reemplaza
físicamente al nacional. Este fenómeno es un caso particular de sustitución de la
moneda local por el dólar estadounidense, así el dólar reemplaza en sus funciones a
la moneda local (Herrera & Caballero, 2012).
Con relación a la fortaleza del dólar, al Ecuador le afecta en forma ambivalente: ahora
y en el mediano plazo esta moneda será s fuerte que las demás y su poder de
compra aumentará el valor intrínseco de sus transacciones comerciales, financieras y
crediticias. Para empezar, si el dólar sigue fuerte, el precio del petróleo disminui
concomitantemente y entonces el Ecuador recibi menos dólares aunque
manteniendo su mayor poder adquisitivo frente al de otras monedas del mundo
(Herrera, 2015).
Apreciación y Depreciación
Factores que pueden afectar la apreciación o depreciación de la moneda
Según (Carty, 2017), determina lo siguientes factores:
x Oferta y demanda
Al igual que con los bienes y servicios, los principios de la oferta y demanda aplican
a la apreciación y depreciación de los valores de la moneda. Si un ps inyecta una
nueva moneda a su economía, incrementa el suministro de dinero. Cuanto más dinero
hay circulando en una economía, hay menos demanda. Esto deprecia el valor de la
moneda. Cuando hay una demanda alta extranjera o interna por la moneda de un
país, sube su valor.
x Inflación y deflación
La inflación sucede cuando los precios generales de los bienes y servicios en un país
se incrementan. La inflación provoca que el valor del dólar se deprecie, reduciendo el
poder de compra. La deflación ocurre cuando los precios generales de los bienes y
servicios disminuyen. La deflación incrementa el poder de compra del dinero y
provoca que su valor se aprecie. Generalmente ocurre en ocasiones cuando la
economía está experimentando un crecimiento económico lento o ningún crecimiento.
Durante los tiempos de deflación, los negocios regularmente disminuyen los precios
de sus bienes y servicios para encontrar compradores.
x Perspectivas económicas
Si la economía de un país tiene un crecimiento lento o está en una fase de recesión,
el valor de su moneda se aprecia (Forbes, 2014). El valor de la moneda de un país
también se deprecia si los indicadores de economías principales como las ventas de
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menudeo y el Producto Interno Bruto, o PIB, están declinando. Una tasa creciente
y/o elevada de desempleo también puede despreciar el valor de la moneda debido a
que indica un retraso económico (CEE, 2015). Si la economía está en un periodo de
crecimiento fuerte, el valor de su moneda se aprecia. La apreciación también sucede
cuando los indicadores de economías principales como el Producto Interno Bruto y las
ventas de menudeo están elevándose (Castillo, 2007).
x Déficit de comercio
Un déficit de comercio sucede cuando el valor de los bienes que un país importa es
mayor que el valor de los bienes que exporta. Cuando el déficit de comercio de un
país se incrementa, el valor de la moneda doméstica se deprecia contra el valor de
la moneda de sus compañeros de comercio. Cuando el déficit de comercio de un país
disminuye, pero el país permanece en déficit, el valor de su moneda doméstica
aprecia en contra del valor de la moneda de sus compañeros de comercio (Eco-
Finanzas, 2015).
¿Qué provoca una depreciación?
El tipo de cambio es el precio de una moneda respecto de otra y como todo precio es
el resultado de la interacción entre oferta y demanda, en este caso, de la oferta y
demanda de divisas (o en sentido inverso de la demanda de moneda nacional). Se
producirá una depreciación de la moneda nacional cuando se produzca un exceso de
oferta de la moneda nacional (López Domínguez, s.f.).
Efectos de la depreciación de la moneda nacional
x Se da un aumento en la actividad económica, en la medida en que se
registrará un aumento en la demanda agregada, como consecuencia del
incremento en las exportaciones y el descenso en las importaciones.
x Se genera una mejora en la balanza comercial y en la balanza de bienes y
servicios, siempre que el efecto volumen de reducción en las importaciones
sea superior al efecto precio de encarecimiento (esta condición es
habitualmente conocida como condición de Marshall-Lerner).
x Un aumento en la tasa de inflación, debido al encarecimiento de los bienes y
servicios importados cuando se expresan en moneda nacional (Vaswani,
2015).
x Se ocasiona una mejora en la competitividad de los productos de fabricación
nacional respecto a los productos fabricados en el exterior.
x Hay un deterioro en la relación real de intercambio (López Domínguez, s.f.).
Estructura arancelaria para el subsector (Código arancelario en Ecuador (NANDINA)
y descripción del producto)
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Tabla 1. Estructura arancelaria para el subsector
CÓDIGO ARANCELARIO
DESCRIPCIÓN
803
Bananas, incluidos los plátanos
«plantains», frescos o secos.
0803.90
- Los demás:
- - - Frescos:
0803.90.11
- - - Tipo «cavendish valery»
Fuente: Arancel Nacional de Importaciones de Ecuador, V Enmienda 2012.
Métodos
Estudio descriptivo
Se realizará un estudio descriptivo de la incidencia de la apreciación del dólar en las
exportaciones de banano ecuatoriano hacia el mercado ruso, 2016. Se aplicará con
la finalidad de identificar y detallar la situación actual de las exportaciones hacia el
mercado meta, y a su vez determinar las consecuencias de la apreciación del dólar
en relación a la exportación de banano ecuatoriano hacía el mercado ruso, desde una
perspectiva del país exportador.
Modalidad de investigación
Para la presente investigación se aplicará la modalidad de investigación documental
a que agrupa los requisitos técnicos necesarios para la realización del presente
trabajo.
Metodología específica
Metodología de comercio exterior
Para la realización de esta investigación en forma secuencial y técnica se hizo mención
al desarrollo operativo de los objetivos específicos planteados.
x Recopilación de información primaria y secundaria proporcionada por
PROECUADOR, AEBE, y Banco Central del Ecuador sobre las exportaciones del
sector bananero hacia el mercado ruso.
x Acceso a repositorios digitales para obtener información de fuentes
secundarias, tales como artículos científicos, libros, revistas.
x Examinar las cifras proyectadas en la herramienta TradeMap.
x Comprobar y calcular la variación de la tasa de cambio del dólar frente al rublo
en los últimos 3 años.
x Analizar la situación actual de las exportaciones de banano ecuatoriano hacia
el mercado ruso.
x Comprobar si existe incidencia en la apreciación del dólar en las exportaciones
del sector bananero ecuatoriano.
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x Determinar las posibles ventajas de la apreciación del dólar frente al rublo.
Resultados
Análisis de la situación de las exportaciones de banano ecuatoriano al mercado ruso
anteriores a la apreciación del dólar (Férrero, 2016).
Ecuador es el mayor exportador del banano en el mundo, siendo además el principal
exportador de banano a la Federación Rusa. Desde el año 2008 el Ecuador ha
mantenido una balanza comercial positiva con este país a través de la exportación
de productos de más de 74 partidas, cantidades de las cuales el banano representa
el 80% del total exportado a dicho país. (Comercio exterior, 2016).
Tabla 2. Indicadores comerciales
Exportado
res
Indicadores comerciales
Valor
importado
en 2016
(miles de
USD)
Particip.
en % de
importaci
ones
Rusia
Cantidad
importada
en 2016
Unidad
de
medida
Val
or
uni
tari
o
(USD/u
nidad)
Tasa de
crecimien
to de los
valores
importada
s entre
2015-
2016
(% ,
p.a.)
Mundo
909850
100
1226511
Tonelada
742
-5
Ecuador
896225
98,5
1209044
741
-3
Costa
Rica
7243
0,8
9591
Toneladas
755
-32
Filipinas
2825
0,3
3597
785
-79
México
2118
0,2
3030
699
85
Viet Nam
942
0,1
675
1396
-33
Brasil
361
0
416
868
-75
Colombia
35
0
38
921
-94
Honduras
34
0
47
723
China
23
0
22
1045
-74
India
23
0
44
523
Tailandia
19
0
5
3800
-78
Fuente: Trade Map
En el mercado ruso las importaciones de banano ecuatoriano representaron en el
2015 el 98,5% del total importado por la partida 0803 correspondiente a la fruta.
Esta relación de negocios se ha venido dando desde antes del ingreso de la
Federación de Rusia a la Organización Mundial del Comercio (OMC), por lo que el
gobierno ecuatoriano ha incentivado la producción de la fruta dentro del territorio
nacional, promoviendo y desarrollando la exportación de productos no petroleros
siendo este el producto no petrolero estrella del país (Macas, 2014).
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Muñoz, Novillo, Ehmig. Apreciación del dólar en las exportaciones
de banano ecuatoriano, hacia el mercado Ruso
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La exportación de banano a Rusia se ha ido desarrollando a través del tiempo, teniendo
en consideración que a principios de los 90´s el Ecuador exportaba a este país
alrededor de 10.000 toneladas métricas hasta convertirse actualmente en el mayor
proveedor de la fruta en el país.
Gráfico 1. Países proveedores de banano a Federación Rusa
Fuente: Trademap
La mayoría de los proveedores de banano al mercado ruso tienen una característica
en común, su clima, siendo el clima cálido húmedo el más propicio para el cultivo
de los plátanos, ante esta regla hay una excepcn:lgica, no cuenta con un clima
similar al de sus competidores exportadores, pero su crecimiento de re exportación
se destaca debido a que es un punto de llegada para las mercancías a Europa, siendo
esto propicio para el acrecentamiento de la economía por este rubro.
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